Picard bascule en Suisse




Le 2 Avril 2015, par Aurélien Delacroix

Picard, le fameux groupe de distribution de produits surgelés, va changer de main. En passant entre les mains d’Aryzta, l’entreprise va devenir… suisse.


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Lion Capital, actuel propriétaire du réseau, est entré en négociations exclusives avec le groupe suisse Aryzta pour une cession de 49% du capital de Picard. La transaction porte sur un total de 446,6 millions de dollars ; le fonds d’investissement va aussi donner un délai de trois à cinq ans pour qu’Aryzta puisse exercer une option d’achat de 100% sur l’entreprise de distribution.

En tout et pour tout, cette opération valorise Picard, « enseigne préférée des Français », à hauteur de 2,25 milliards d’euros. Une belle affaire pour Lion Capital, qui s’était porté acquéreur de l’entreprise en 2010 pour 1,5 milliard de dollars. À l’époque, Lion Capital avait acheté Picard détenu par un autre fonds d’investissements, BC Partners.

Le nouveau propriétaire, Aryzta, n’est pas un fonds qui cherche à spéculer sur le dos d’une entreprise. Son activité est la boulangerie industrielle, et elle est propriétaire majoritaire d’Origin Enterprises, un groupe irlandais spécialisé dans les produits agricoles et d’alimentation animale. La transaction va d’ailleurs se réaliser par le truchement de produit de placement de titres Origin.


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