La baisse du taux des livrets d’épargne les plus populaires, le Livret A et le Livret d’épargne populaire (LEP), se précise pour février 2025. Après avoir bénéficié d’une période de stabilité à 3 % pour le Livret A et 4 % pour le LEP, les épargnants pourraient voir leurs rendements chuter en raison des récentes évolutions économiques et de l’inflation en baisse.
Un taux du Livret A ramené à 2,5 % ?
Selon les premières estimations, le taux du Livret A pourrait descendre à 2,5 % en février prochain, contre 3 % actuellement. Ce chiffre, avancé par le directeur général de la Caisse des dépôts, Eric Lombard, repose sur une révision semestrielle basée sur l’inflation et le taux interbancaire (taux auquel les banques se prêtent de l’argent entre elles). Ce taux a été figé depuis février 2023 pour maintenir un rendement attractif malgré une inflation alors élevée.
Le calcul du taux actuel prend en compte à la fois la moyenne de l’inflation et le €STR (Euro Short-Term Rate), qui avoisinerait 3,5 % entre juillet et décembre 2024. Bien que la Banque de France puisse intervenir pour limiter cette baisse, les prévisions actuelles pointent vers une réduction inévitable.
LEP : de 4 % à potentiellement 3 % ou moins
Pour les 10 millions de détenteurs de LEP, la perspective d’une réduction est également préoccupante. Le taux du LEP pourrait passer de 4 % à environ 3 % si les indicateurs économiques se maintiennent. En effet, le taux du LEP est strictement aligné sur l’inflation des six derniers mois, qui tend à diminuer avec une estimation de 1,2 % pour octobre. Toutefois, la réglementation impose que le taux du LEP soit supérieur de 0,5 % à celui du Livret A, ce qui garantirait une baisse moins marquée.
Les épargnants pourraient également espérer une intervention de la Banque de France ou du ministère de l’Économie pour éviter une chute trop brutale, comme cela a été fait lors des précédentes révisions.
Concurrence accrue de l’assurance vie et des autres placements
Face à la baisse des taux des livrets d’épargne, les produits d’assurance vie enregistrent de bons résultats, avec une collecte nette de 2,5 milliards d’euros en septembre, une des meilleures performances en 15 ans. L’assurance vie, notamment en fonds euros, devient de plus en plus attractive pour les Français qui cherchent un placement sécurisé et potentiellement plus rémunérateur. En septembre, les contrats d’assurance vie ont atteint un record de 12,3 milliards d’euros de cotisations.
Un patrimoine financier en hausse mais une consommation en berne
La tendance à l’épargne reste forte chez les Français, avec un patrimoine financier évalué à 6 267 milliards d’euros fin mars 2024, presque trois fois supérieur à la capitalisation boursière du CAC 40. Cette « réserve » suscite d’ailleurs des débats au sein de l’Assemblée nationale, certains parlementaires proposant des ajustements fiscaux, notamment en matière de droits de succession sur l’assurance vie.
Alors que la décision officielle est attendue mi-janvier, les épargnants devront s’adapter à ces nouveaux taux pour leurs placements réglementés, tout en explorant d’autres options d’épargne pour compenser la perte de rendement.
