Canal+ vers une cotation à Londres et Johannesburg
Vivendi a récemment annoncé des détails supplémentaires concernant son projet de scission, en dévoilant les plans de cotation pour ses différentes entités. La chaîne cryptée Canal+, qui envisage une double cotation, serait introduite à la Bourse de Londres. Ce choix reflète la dimension internationale de la chaîne, surtout après l’acquisition prévue de 100% du sud-africain Multichoice pour 2,6 milliards d’euros, la plus grosse acquisition de son histoire.
Le groupe justifie cette décision par la présence majoritaire des abonnés de Canal+ hors de France et par son réseau de distribution international. Une cotation à Londres offrirait une solution attrayante pour les investisseurs internationaux. Par ailleurs, en fonction du succès de son offre d’achat de Multichoice, Canal+ pourrait également faire l’objet d’une cotation secondaire à la Bourse de Johannesburg. Vivendi a précisé que, malgré ces mouvements, Canal+ continuerait d’être domiciliée et fiscalisée en France.
En ce qui concerne Havas, la société de communication de Vivendi, une cotation à la Bourse d’Amsterdam est envisagée. Cette stratégie fait suite au succès de l’introduction d’Universal Music Group en 2021 sur le même marché. Vivendi argumente que cette cotation placerait Havas dans les meilleures conditions pour mettre en œuvre sa nouvelle stratégie mondiale, baptisée Converged, et pour stabiliser son capital. Une fondation de droits néerlandaise serait mise en place pour garantir l’indépendance et l’identité du groupe, avec des droits de vote multiples pour les actionnaires de long terme.
Vivendi veut optimiser ses différentes entités
Vivendi a également annoncé la création d’une nouvelle société, Louis Hachette Group, qui regroupera ses participations dans l’édition et la distribution, dont sa part de 63,5% dans le groupe Lagardère et de 100% dans Prisma Media. Cette nouvelle entité serait cotée sur Euronext Growth à Paris, un marché dédié aux petites et moyennes entreprises. Vivendi, de son côté, continuerait d’être coté à part sur Euronext Paris, poursuivant le développement de Gameloft et la gestion de son portefeuille de participations.
Sur le plan financier, Vivendi a précisé que Canal+ et Havas auraient une dette quasi nulle, à l’exception de la dette de Canal+ liée au rachat de Multichoice. Louis Hachette Group porterait uniquement la dette propre à Lagardère, soit une dette nette de 2 milliards d’euros. Vivendi conserverait post-scission une dette nette de 1,5 à 2 milliards d’euros.
Le groupe Bolloré, principal actionnaire de Vivendi, détiendrait environ 30,6% de Canal+ et de Louis Hachette Group, ainsi que 30,6% de Havas NV, avec une possibilité de contrôler plus de 40% des droits de vote grâce aux droits de vote double. Le projet de scission en quatre entités ne déclencherait aucune offre publique d’achat sur les sociétés séparées de Vivendi. Cette annonce a été bien accueillie à la Bourse de Paris, où l’action Vivendi a gagné 1,5% dans un marché haussier.
